MOAT ETF 분석 운용전략 배당금 배당률 수수료 주가 전망 1억 투자 예상

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VanEck Morningstar Wide Moat ETF(MOAT)은 지속 가능한 경쟁 우위를 갖춘 기업에 투자하는 매력적인 상품입니다.

이 ETF는 모닝스타의 광범위한 경제적해자 지수(Wide Moat Focus Index)를 추종하여 장기적으로 시장을 능가하는 성과를 추구합니다.

경쟁력 있는 비즈니스 모델과 안정적인 수익성을 바탕으로 한 종목 선별은 MOAT만의 차별화 포인트입니다. 특히 장기 투자자들에게 매력적인 옵션이 될 수 있습니다.

그럼 본격적으로 해당 ETF에 대해서 알아보도록 하겠습니다.

MOAT ETF 기본소개

항목	내용
상품명	VanEck Morningstar Wide Moat ETF
유형	주식형
시가총액	$14.80B
52주 최고/최저	$90.14 / $70.56
기초지수	Morningstar Wide Moat Focus Index
상장일	2012년 4월 24일
펀드보수	0.47%
자산운용사	VanEck

수익률	1개월	6개월	1년
MOAT Price Return	-0.40%	9.47%	14.12%
S&P 500	2.95%	15.74%	25.24%
MOAT Total Return	-0.40%	10.42%	15.11%
S&P 500 Total Return	3.08%	16.57%	27.16%

VanEck Morningstar Wide Moat ETF는 시가총액 148억 달러 규모의 주식형 ETF입니다. 2012년 4월에 상장되었으며, 장기적으로 우수한 트랙 레코드를 자랑합니다.

최근 6개월 동안의 Price Return은 9.47%, 1년 기준으로는 14.12%의 수익률을 기록 중입니다. 배당금을 포함한 Total Return 기준 수익률은 각각 10.42%와 15.11%입니다. Price Return은 순수 주가 상승분만을, Total Return은 주가와 배당금을 모두 고려한 총 투자수익률 개념입니다.

종목명	비중
Teradyne Inc	3.46%
Alphabet Inc Class A	3.24%
International Flavors & Fragrances Inc	2.96%
RTX Corp	2.91%
Tyler Technologies Inc	2.77%
Corteva Inc	2.72%
Charles Schwab Corp	2.59%
Altria Group Inc	2.58%
Agilent Technologies Inc	2.56%
TransUnion	2.52%

MOAT는 테스트 장비 기업 Teradyne, 알파벳, 화학 소재 기업 IFF 등에 높은 비중으로 투자하고 있습니다. 상위 10개 종목이 전체 포트폴리오의 28.3%를 차지하고 있으며 다양한 섹터에 분산 투자된 형태를 띠고 있습니다.

MOAT ETF 운용전략

MOAT ETF는 모닝스타 광범위한 경제적해자 지수(Morningstar Wide Moat Focus Index)의 성과를 추종하는 상품입니다. 이 지수는 모닝스타가 평가한 경쟁우위 지속성이 높은 기업 가운데 저평가된 종목 위주로 구성됩니다.

여기서 ‘경제적해자(Economic Moat)’란 확고한 시장 지배력과 수익성으로 경쟁 기업의 진입을 막을 수 있는 능력을 뜻합니다. 브랜드 파워, 원가 우위, 네트워크 효과, 전환비용, 라이선스 등이 경제적해자의 원천이 될 수 있습니다.

이러한 경쟁우위 기업을 선별해 장기 투자함으로써 시장 평균 이상의 수익률 달성을 추구합니다. MOAT ETF는 Wide Moat 지수의 구성 종목을 그대로 복제하는 풀 레플리케이션(Full-Replication) 방식을 사용하고 있습니다.

MOAT ETF 배당금 배당률

배당금 지급 주기	배당률(TTM)
연 1회	0.83%

MOAT ETF는 배당금을 연 1회 지급하며, 현재 기준 배당수익률(TTM)은 0.83% 수준입니다.

연도	지급일	배당금
2023	12/22	$0.7285
2022	12/27	$0.8119

최근 배당금 지급 내역을 살펴보면, 매년 12월 중순경 연 1회 분배가 이뤄지고 있음을 확인할 수 있습니다.

현재 기준 주가 수준($86.14)과 연간 배당금($0.73) 추이를 볼 때, MOAT 투자자는 약 0.8% 내외의 배당 수익을 매년 기대해 볼 수 있을 것 같습니다.

MOAT ETF 수수료(운용보수)

항목	MOAT	ETF 평균	LFEQ	MFUS
운용 보수	0.47%	0.48%	0.68%	0.29%

MOAT ETF의 운용보수는 연 0.47%로 책정되어 있습니다. 이는 전체 ETF 평균 0.48%와 유사한 수준입니다.

경쟁 상품과 비교해보면 LFEQ의 0.68%보다는 낮고, MFUS의 0.29%보다는 높은 중간 정도에 위치합니다. 능동적 운용에 따른 추가 비용이 다소 반영된 것으로 보이나, 전반적으로 평이한 수준의 운용보수라고 판단됩니다.

MOAT ETF 주가 전망 및 목표 수익률

MOAT ETF에 대해서는 장기적으로 긍정적인 전망이 우세합니다. Wide Moat 기업들의 견조한 펀더멘털과 경쟁력은 안정적인 초과 수익의 원천이 될 것으로 기대되기 때문입니다.

시장 전반의 밸류에이션 부담이 있으나, MOAT의 경우 저평가된 우량주 중심으로 포트폴리오가 구성되어 있어 상대적으로 매력도가 높은 편입니다.

다만 경기 둔화 국면에서는 투자심리 위축에 따른 변동성 확대 가능성에 유의할 필요가 있겠습니다.

과거 실적을 토대로 볼 때, 연간 10% 내외의 꾸준한 성과를 기대해 볼 만합니다. 주가 상승에 의한 Price Return은 8~10% 수준을 상정해 볼 수 있겠고, 여기에 배당수익률까지 고려한 Total Return은 10% 안팎이 될 것으로 전망됩니다.

보수적으로는 연 8% 정도의 수익은 무난히 달성 가능할 것으로 판단됩니다.

1억 투자시 예상 수익금

구분	금액
원화 원금	1억 원
기준 환율	1,300 원
달러 원금	$76,923
1년 목표 시세차익	$6,154 (8%)
1년 목표 시세차익(원화)	799만원
1년 목표 배당금	$615 (0.8%)
1년 목표 배당금(원화)	80만원

*기준 환율 1,300원은 투자시점의 환율로 가정한 평균적이고 보수적인 수치입니다.

원화 1억원을 MOAT에 투자할 경우, 1,300원 환율 기준 약 $76,923의 달러 원금이 투입됩니다.

여기에 8%의 기대 수익률을 적용하면 1년 후 예상 시세 차익은 $6,154(한화 799만원) 정도가 됩니다.

아울러 0.8% 배당수익률을 감안한다면 투자 1년차 배당금은 약 $615(한화 80만원) 수준이 될 것으로 보입니다.

따라서 시세차익과 배당금을 합한 총 투자수익금은 원금 1억원 대비 879만원 가량이 될 전망입니다.

요약정리

항목	내용
상품명	VanEck Morningstar Wide Moat ETF
시가총액	$14.80B
기초지수	Morningstar Wide Moat Focus Index
운용보수	0.47%
배당률(TTM)	0.83%
1년 예상 수익률	8~10% (Price Return)